Business plan : Faites un bilan actif / passif de vos ressources

Le bilan est un des éléments importants de votre plan financier et l’une des composantes essentielles de votre Business plan. Vous y présentez la situation patrimoniale de votre entreprise à chaque étape de son développement. En montrant l’évolution de votre bilan année après année, vous donnez à vos investisseurs une visibilité sur la création de valeur de votre projet. Le bilan est un tableau qui s’attache à présenter deux types de données : l’actif et le passif. L’actif (ou Emplois) est à droite, le passif (ou Ressources) est à gauche. Plus on descend dans le tableau, plus le bien ou la dette est mobilisable à court terme.

Business plan : L’actif de votre bilan prévisionnel

L’actif couvre ce que votre entreprise possède et ce qu’elle fait de ses ressources ou des financements reçus. Cela comprend par exemple :

• ses immobilisations corporelles (outillage, machines, mobilier, matériel informatique, véhicule...), ses immobilisations incorporelles (brevets et licences, contrats, fonds de commerce...) et ses immobilisations financières (actions, prêts...) ;

• les créances de ses clients (factures dues) dont le montant dépend du délai de règlement moyen des clients ;

• les stocks (matières premières, produits finis, marchandises...) ;

• la trésorerie.

Qu'est ce que le passif de votre bilan prévisionnel?

Le passif couvre le patrimoine « négatif » de l’entreprise c’est-à-dire ses sources de financement. Cela comprend :

• les capitaux propres qui incluent les sommes d’argent apportées à la création de l’entreprise (capital), les apports de bien, les résultats comptables des exercices précédents ;

• les dettes financières (emprunts, apports en compte courant), fiscales et sociales (TVA due, Impôt sur les sociétés, Contribution Foncière des Entreprises, salaires à payer, montants dus aux organismes sociaux tels que l’Urssaf, les caisses de retraite, Pôle emploi...) ;

• les découverts bancaires (facilités de trésorerie) ;

• les crédits fournisseurs dont le montant dépend de leurs délais moyens de règlement.

Votre bilan doit présenter une balance (c’est-à-dire une égalité, un équilibre) entre l’actif et le passif. C’est une photographie de la structure financière de votre entreprise à un instant donné. Dans votre Business plan, le bilan permet à vos potentiels investisseurs de comprendre quelles sont les sources de financements, comment s’équilibrent le financement entre les capitaux propres et les dettes et enfin, quel est l’usage que vous faites de ces financements.

Comment lire mon bilan prévisionnel pour prendre des décisions ?

Lisez-le de haut en bas, en trois blocs, et posez-vous une question à chaque étage. En haut, vos ressources stables (capitaux propres et emprunts) doivent financer vos investissements durables. Au milieu, vos stocks et vos créances clients immobilisent de l'argent que vous attendez. En bas, la trésorerie vous dit si tout cela tient debout au quotidien.

Trois indicateurs se déduisent directement de cette lecture. Le fonds de roulement mesure ce qui reste de vos financements stables une fois vos immobilisations payées. Le besoin en fonds de roulement, c'est l'argent gelé par votre cycle d'exploitation, le temps que vos clients vous règlent et que vous écouliez vos stocks. La trésorerie nette est la différence entre les deux. Si votre fonds de roulement ne couvre pas votre besoin, vous financez votre exploitation à découvert, et c'est le premier point que vérifie un prêteur. Nous détaillons ce calcul dans notre article sur le calcul du BFR.

Un bilan équilibré au centime près ne prouve rien sur la solidité du projet. Ce qui compte, c'est de savoir si les financements durables tiennent les promesses du cycle d'exploitation.

Quelle différence entre un bilan prévisionnel et un bilan comptable ?

Le bilan prévisionnel est une projection que vous construisez avant le lancement, le bilan comptable est un constat établi après coup à la clôture d'un exercice. L'un sert à convaincre et à anticiper, l'autre à rendre compte de ce qui s'est réellement passé.

En phase de pilotage, comparer les deux devient votre meilleur outil de contrôle : l'écart entre ce que vous aviez prévu et ce que la comptabilité enregistre révèle où vos hypothèses pèchent. C'est tout l'intérêt d'utiliser son business plan comme outil de pilotage au-delà de la création.

Pourquoi présenter un bilan par année plutôt qu'un seul ?

Parce qu'un seul bilan ne montre qu'une photo, alors que trois bilans successifs racontent une histoire. Votre lecteur veut voir comment votre patrimoine se construit : la dette qui se rembourse, les capitaux propres qui grossissent avec les résultats mis en réserve, la trésorerie qui se reconstitue.

Imaginons un projet lancé avec 30 000 € de capital et un emprunt de 20 000 €, dont 35 000 € partent dans du matériel. Au premier bilan, la trésorerie de départ est mince et la dette pèse lourd. Au troisième exercice, si l'activité dégage du résultat, vous montrez une dette divisée, des capitaux propres renforcés et une trésorerie qui respire. Cette trajectoire vaut tous les discours.

• Faites apparaître au moins trois exercices, idéalement le démarrage et deux années pleines.
• Reliez chaque bilan au compte de résultat de l'année correspondante, le résultat alimente les capitaux propres.
• Vérifiez la cohérence avec votre plan de trésorerie mois par mois, sinon les chiffres se contredisent.

Si la structure financière est le point qui vous inquiète le plus, prenez le temps de la travailler à part avec notre article dédié à l'analyse des capitaux investis et de la structure financière.

Quelles erreurs faussent souvent un bilan prévisionnel ?

Les plus fréquentes viennent d'oublis dans le cycle d'exploitation, pas de fautes de calcul. On surestime la vitesse à laquelle les clients paient, on sous-évalue le stock à financer, on néglige la TVA à reverser, et le bilan affiche une trésorerie qui n'existera jamais dans la réalité.

• Délais de paiement clients trop optimistes, qui gonflent artificiellement la trésorerie.
• Stock de départ minoré alors qu'il faut le financer avant la première vente.
• Dettes fiscales et sociales oubliées au passif, comme la TVA collectée ou les cotisations à venir.
• Apports en compte courant comptés dans le capital alors qu'ils sont remboursables.

Un bilan qui dialogue proprement avec votre plan de trésorerie et votre compte de résultat évite la plupart de ces pièges. Pour aller plus loin sur les fautes classiques en début de projet, voyez les cinq erreurs à éviter au début du business plan.